マーケット分析手法：マーケットプロファイル

概要

考案したのはピーター・スタイドルマイヤー(J.PeterSteidlemayer)氏、日経225先物取引では人気のあるマーケット分析手法です。

時間帯ごとに約定された価格を表に記録し、その結果を分析して市場動向を予測します。

時間単位は３０分か6０分が一般的かと。

冒頭の画像は以前、エクセルで作成していた25日集積マーケットプロファイルです。

左サイドに25日分のローソク足（直近2日分は日単位のマーケットプロファイル表示）、ミドルにＭＡとピボット表示、右サイドが25日集積マーケットプロファイルです。

作成方法

まず最初に時間帯ごとのＴＰＯ（Time Price Opportunity)を

09：00～　A
09：30～　B
10：00～　C
10：30～　D
11：00～　E
11：30～　F
12：00～　G
12：30～　H
13：00～　I
13：30～　J
14：00～　K
14：30～　L
15：00～　M

のように決めておきます。

値動きが、

寄値10,100円、

09：00からの30分間の値幅が10,060円～10,100円、

09：30からの30分間の値幅が10,040円～10,090円、

～途中省略～

14：30からの30分間の値幅が10,150円～10,190円、

15：00からの30分間の値幅が10,090円～10,180円、

終値10,090円

だったとします。

次のような表（EXCELで作成しておくと便利。）を作成、時間帯ごとにＴＰＯを表に記録していきます。

始値と終値を含むＴＰＯはわかりやすいように小文字にしておきます。

EXCELであればCONCATENATE関数でＴＰＯを連結すればマーケットプロファイルの完成です。↓

マーケットプロファイル用語集

TPO（Time Price Opportunity）

プロファイルの最小単位となるアルファベットの記号。

モード（MODE）

プロファイルの中で最もTPOが積み上がった価格のことです。

複数ある場合は終値に近い方がモード。

取引参加者が最も意識した価格ということで、将来的に支持帯や抵抗帯になる可能性があります。

全てのTPOを持つモードをパーフェクトモードといいます。

イニシャルレンジ（Initial Range：IR）

最初の１時間でつけた価格帯。

３０分単位であればTPOのAとBがついた価格帯。

ＩＲイクステンション

ＩＲが確定したあと、このレンジをブレイクすることをイクステンションと呼びます。

ターゲット

ＩＲイクステンションでＥＮＴＲＹした場合の利益目標値。

計算方法はまずＩＲ上限－ＩＲ下限で値幅を計算。

上方のターゲット＝ＩＲ上限＋値幅

下方のターゲット＝ＩＲ下限－値幅

バリューエリア（Value Area:VA）

モードを中心とした全体のTPO数の約70％（正確には標準偏差1σ、68.26％）を占める価格帯を示します。

シングルプリント（Single Print）

TPOが１文字だけの価格帯。

マーケットに避けられた価格ということで、以下で記述している極値、テール、レッジは将来的に支持帯、抵抗帯になる可能性があります。

極値（Extream）

上端と下端の双方にシングルプリントの価格帯が２つ以上あった場合、それぞれの価格帯は極値と呼ばれます。

テール（Tail）

上端または下端のいずれかにシングルプリントの価格帯が２つ以上あった場合、その価格帯をテール言います。

レッジ（Leadge)

両端を除くシングルプリントの価格帯がレッジです。

ＴＰＯカウント

ＭＯＤＥの上方のＴＰＯ数と下方のＴＰＯ数を数え(注）比較することで、買い優勢か売り優勢かを判断します。

（注）ＭＯＤＥおよび上下両端のシングルプリントはカウントしません。

まとめ

エクセルのマクロ（またはVBA）を使えば、30分足や60足の4本値のヒストリカルデータを使用して、冒頭のようなマーケットプロファイル表が自動生成可能です。

運営者も裁量デイトレでの武器になるかと思い、自動作成してトレードの参考にしていた時期があったのですが、有効性については疑問を感じています。

単純にサポート＆レジスタンスラインとトレンドラインを引いたチャートの方が使えるかな、ということで現在は作成していません。